La piccola e media impresa trova nella crescita per linee esterne, attraverso integrazioni e/o acquisizioni, una delle poche concrete chiavi di crescita e di creazione di valore stante l’attuale difficile contesto di mercato e di elevata concorrenza che caratterizza ormai la maggior parte dei settori e delle attività; tuttavia, le anzidette operazioni, sono in linea generale difficili e rare in quanto presuppongono oltre che la volontà dei singoli a spossessarsi della esclusiva titolarità della loro azienda che magari hanno creato dal nulla, anche la esistenza di effettive sinergie industriali e commerciali. Il nostro gruppo di consulenti, sulla scorta delle proprie esperienze vissute dalla origination sino al closing, è in grado di garantire un processo di successo che minimizza i rischi, fa emergere le opportunità latenti, facilita i contatti e le presentazioni, evita perdite inutili di tempo, mantiene la confidenzialità delle informazioni, garantisce la governance ed il controllo nella fase post acquisition.

Check Up iniziale

Un metodo affidabile e sicuro per capire i reali bisogni aziendali in area Finanza & Controllo e  prefigurare un intervento per dare loro risposte concrete e veloci.

ASCOLTO DEI BISOGNI DEL CLIENTE :

  • Compilazione questionario da parte del cliente
    • Pre-contatto telefonico
    • Invio questionario al cliente (modalità alternative online/offline)
    • Compilazione del questionario da parte del cliente
    • Fissazione appuntamento con il gruppo di lavoro

↳Vantaggi:
– Sfruttare un metodo molto consolidato di problem finding in area Finanza & Controllo da parte di un team di consulenti esperto
– Preparare al meglio la sessione di analisi
– Tutelare al massimo la privacy e riservatezza del cliente

  • Sessione di analisi di gruppo
    • Visita azienda e presentazione gruppo di lavoro
    • Presa visione del questionario compilato (consegna al consulente solo a discrezione del  cliente e previa firma lettera di riservatezza)
    • Commento risposte questionario
    • Brainstorming session
    • Presentazione casi ed esperienze simili da parte del consulente

↳Vantaggi:
– Far emergere i bisogni veri e determinanti a fronte dei quali l’azienda non è autonoma nel risolverli
– Capire se e come altri hanno affrontato medesime problematiche sfruttando 10 anni di attività  consulenziale e più di 100 settori/attività affrontati

  • Presentazione proposta progetto da parte del consulente
    • Invio al cliente proposta progetto consulenza
    • Commento a distanza
    • Eventuale richiesta da parte del cliente di secondo incontro in caso di bisogni di approfondimento

↳Vantaggi:
– Intraprendere a ragion veduta un percorso di consulenza chiarendo dal principio ruoli, aspettative,  tempi, costi.

TIPOLOGIA DI RAPPORTO E CORRISPETTIVI

Il check up è gratuito per tutte le aziende che ne fanno richiesta ed un volta accettato dal consulente e dal cliente, non vincola di per sé alcuna delle parti a dar seguito ad un rapporto di consulenza*.

* Il consulente tuttavia nel caso ritenga a propria discrezione, in virtù del pre-contatto telefonico, che le     casistiche specifiche presentategli non rientrino nelle proprie capacità e/o aree di intervento, sia come     settori, dislocazione geografica e contenuti richiesti, è libero di rifiutare l’incarico oppure di richiedere     un rimborso spese da decidere di volta in volta con il singolo cliente richiedente.

Direzione finanziaria in outsourcing

La finanza di impresa oggi a portata delle PMI: un bisogno non più un “lusso”, un fattore competitivo al pari del prodotto e della clientela

UN PACCHETTO DI SERVIZI COMPLETO :

  • Autodiagnosi Rating bancario
    • Autodiagnosi merito di credito
    • Analisi di bilancio
    • Controllo condizioni e garanzie

↳Vantaggi:
– Ottimizzazione delle condizioni
– Supporto per rinnovo affidamenti
– Supporto per nuovi affidamenti

  • Monitoraggio Centrale rischi
    • Autodiagnosi “andamentale bancario” e centrale rischi

↳Vantaggi:
– Ottimizzazione delle condizioni
– Assicurare continuità al business

  • Analisi del quadro normativo delle agevolazioni disponibili a supporto del finanziamento

↳Vantaggi:
– Non perdere opportunità di accesso agevolato alle fonti

  • Benchmarking e posizionamento competitivo
    • Benchmarking performance econ./fin.settoriale
    • Benchmarking performance econ./fin. direct competitors

↳Vantaggi:
– Supporto per budgeting
– Supporto per M&A
– Supporto per cap.ex.
– Supporto per business planning

Controllo del capitale circolante

Analisi delle opportunità di riduzione del fabbisogno e delle perdite tramite azioni mirate su clienti, fornitori e magazzino.

FASI DI PROCESSO :

  • Analisi ABC di clienti e fornitori
    • Concentrazione/dispersione
    • Nostri tempi medi di incasso/pagamento
    • Insoluti, incagli, perdite
    • Tempi medi di incasso e pagamento

↳Vantaggi:
– Comprensione dei livelli di concentrazione e di rischio su clienti e fornitori

  • Analisi dello stato di salute di clienti e fornitori
    • Calcolo rating di affidabilità su principali clienti e fornitori (in ABC)

↳Vantaggi:
– Calcolo fido per cliente e fornitore
– Modifica del fido attuale

  • Benchmarking e posizionamento competitivo
    • Riduzione dilazione clienti/aumento dilazioni da fornitori
    • Concessione sconti a clienti e aumenti a fornitori a fronte di riduzioni e aumenti di dilazioni

↳Vantaggi:
– Calcolo economico del trade off

  • Simulazione effetti manovre su controparti in difficoltà (da BB a D – speculative grade)
    • Riduzione fido a clienti
    • Abbandono clienti e fornitori
    • Piano rientro da clienti e/o ristrutturazione posizione
    • Richiesta garanzie a clienti

↳Vantaggi:
– Calcolo economico del trade off

  • Analisi rotazioni articoli a magazzino
    • Scorta minima
    • Slow moving
    • No moving

↳Vantaggi:
– Orientarsi verso un modello “lean” della produzione

Business plan

Come progettare la crescita del valore aziendale ai fini di un suo realizzo nel breve-medio termine.

VALORE DI AZIENDA & PROCESSO DI REALIZZO :

  • Analisi del contesto iniziale
    • Studio dei fondamentali economici e patrimoniali aziendali di partenza
    • Valutazione aziendale di partenza
    • Studio del livello di adeguatezza del bilancio ai principi contabili e della solidità del sistema contabile-amministrativo in genere
    • Inquadramento governance aziendale
    • Competitors financial benchmark
    • Market trend (studio di settore)
  • Formulazione ed attuazione del piano di accompagnamento alla creazione di valore aziendale nel breve-medio termine (max 3 anni)
    • Accorgimenti/miglioramenti alla governance
    • Accorgimenti/miglioramenti alla struttura societaria
    • Accorgimenti/miglioramenti al sistema contabile e di controllo di gestione
    • Accorgimenti/miglioramenti al piano di investimenti
    • Accorgimenti/miglioramenti alla politica e pianificazione fiscale
    • Analisi e definizione delle variabili da valorizzare nel modello di crescita
      aziendale (es. fatturato, redditività, investimenti, quota di mercato, acquisizioni esterne, ecc)
    • Analisi e definizione di eventuali partner di accompagnamento (es. fondi di private equity, ecc)
    • Analisi e definizione migliori alternative di way out (es. quotazione, vendita ad investitori industriali, vendita a fondi di private equity, ecc)
  • Sistema di controllo e di verifica della creazione del valore
    • Revisione e validazione dei piani economici-finanziari annui e di medio termine
    • Verifica annuale del valore aziendale (Enterprise value)
    • Presa di contatto con le controparti per attuazione way out

Ristrutturazione del debito

La finanza di impresa oggi a portata delle PMI: come progettare il consolidamento del debito ed un corretto ricorso alle fonti, attraverso un adeguato processo alla formulazione ed attuazione del business plan.

BUSINESS PLAN E STRUTTURA PATRIMONIALE :

  • Analisi della qualità e composizione delle fonti
    • Piani ammortamento debiti a scadenza
    • Peso dei debiti a revoca ed autoliquidanti
    • Analisi degli insoluti/sconfinamenti
    • Analisi delle garanzie prestate
    • Costo effettivo del debito attuale e previsionale
    • Patrimonializzazione
    • Previsione investimenti

↳Vantaggi:
– Comprendere il reale bisogno e la reale fattibilità di convenienza del consolidamento del debito

  • Predisposizione del piano finanziario pluriennale
    • Verifica delle conseguenze in termini di interessi e spese
    • Verifica delle conseguenze in termini di indebitamento complessivo
    • Verifica delle conseguenze in termini di rating
    • Approvazione interna del piano

↳Vantaggi:
– Misurare in anticipo la convenienza delle ristrutturazione

  • Presentazione richiesta di consolidamento
    • Contatto istituti e raccolta disponibilità di massima
    • Presentazione della richiesta con eventuale asseverazione del piano
    • Negoziazione e definizione della richiesta

↳Vantaggi:
– Accompagnare e assistere l’impresa in fase di formulazione della richiesta di consolidamento

Gestione crisi d'impresa

Un partner professionale cui affidarsi per la gestione globale della crisi aziendale, la ricerca della migliore via di uscita possibile e la sua attuazione.

LE TAPPE PER UNA VIA DI USCITA POSITIVA ALLA CRISI DI IMPRESA :

  • Captare in anticipo i segnali premonitori della crisi per avere più opportunità di gestione della stessa
    • L’analisi di bilancio e della centrale rischi ai fini del giudizio di sostenibilità del debito e di possibilità residua di turnaround interno
    • Il monitoraggio della “continuità” ai fini della sua preservazione in attesa del piano

↳Vantaggi:
– Attivare comportamenti proattivi verso il sistema (banche e fornitori in primis) in modo da salvaguardare tutte le residue possibilità di gestione autonoma della crisi
– Interporre un consulente nel rapporto con le controparti

  • Le implicazioni patrimoniali personali e aziendali
    • Analisi legale degli impegni e delle garanzie

↳Vantaggi:
– Proteggere al meglio i patrimoni coinvolti
– Coordinare al meglio i profili legali con quelli aziendalistici e finanziari

  • La formulazione del piano strategico
    • Turnaround interno
    • Ristrutturazione del debito
    • Concordato in continuità
    • Concordato liquidatorio

↳Vantaggi:
– Mettersi in condizione di scegliere la strada migliore tra quelle realmente possibili, facendolo nel
momento giusto

  • L’attuazione del piano operativo
    • La asseverazione del piano
    • La presentazione del piano
    • La gestione dei rapporti con i creditori (banche, fornitori, ecc)
    • La ricerca e l’ottenimento del consenso
    • L’attuazione del piano

↳Vantaggi:
– Interporre un consulente nel rapporto con le controparti il quale condivide il rischio ed il risultato del progetto

M&A Finanziaria straordinaria

Un partner stabile e professionale che assicura copertura su tutte le fasi dell’articolato processo di M&A, sia per chi “vende” che per chi “compra”.

M&A PROCESS :

  • Analisi strategica degli obiettivi di breve e medio/lungo
    • Analisi e definizione dei trade off di un processo di M&A e della sua concreta fattibilità al caso specifico

↳Vantaggi:
– Non iniziare alcuna attività se questa non ha minimi pre-requisiti di fattibilità
– Non perdere opportunità latenti

  • Lancio della iniziativa: ricerca e contatto
    • Definizione del target e della short list
    • Contatto

↳Vantaggi:
– Spersonalizzare il contatto, mantenendo massima riservatezzai
– Allargare orizzonti su potenziali targets, oltre i “soliti noti”
– Risparmiare risorse interne in fase di contatto, in quanto trattasi di attività “time consuming”

  • Prevalutazione e lettera di intenti, struttura della operazione
    • Pre-valutazione
    • Impegno alla riservatezza
    • Lettera di intenti
    • Struttura della operazione

↳Vantaggi:
– Non sbagliare il primo approccio che spesso è determinante per il prosieguo dell’operazione
– Evitare perdite di tempo con controparti non serie o non decise
– Ottimizzare impatto fiscale dell’operazione, coniugandolo con la migliore governance possibile ed il massimo abbattimento dei rischi

  • Due diligence e valutazione
    • DD contabile e bilancistica
    • DD business
    • DD fiscale
    • DD lavoro
    • DD legale

↳Vantaggi:
– Minimizzare i rischi dell’operazione
– Acquisire concetti e nozioni da tradurre in clausole contrattuali
– Definire il “giusto prezzo”

  • Closing
    • Contratto
    • Patti parasociali

↳Vantaggi:
– Evitare contratti “infiniti” senza rinunciare alle garanzie importanti sia in fase di closing che post

  • Post closing control
    • Controllo di gestione
    • Controllo finanziario

↳Vantaggi:
– Assicurare il controllo finanziaio dell’investimento
– Assicurare il reporting

Analisi di un singolo investimento

Come progettare le condizioni di redditività di un investimento, il suo fabbisogno finanziario, il suo ritorno.

FASI DEL PROCESSO DI ANALISI E DECISIONE DELL’INVESTIMENTO:

  • Raccolta dati iniziale
    • Analisi delle singole parti componenti l’investimento complessivo
    • Analisi preventivi di acquisto da fornitori
    • Analisi costi di produzione in economia
    • Analisi tempi di consegna e di avvio della produzione

↳Vantaggi:
– Gestire il rischio dei tempi di set up e dei costi di acquisto e produzione per non subire imprevisti e ritardi

  • Analisi del contesto di mercato di sbocco dell’investimento
    • Analisi del fatturato e dei prezzi di vendita previsionali
    • Analisi dei volumi di domanda e delle quote di mercato dei competitors
    • Analisi dei preventivi e dei contratti da clienti relativi a beni/servizi prodotti dall’investimento in analisi

↳Vantaggi:
– Gestire il rischio e le variabili di mercato dell’investimento

  • Analisi del contesto di funzionamento dell’investimento
    • Analisi tempi di progettazione, produzione, installazione, collaudo
    • Analisi dei costi di manutenzione
    • Analisi dei costi accessori di attivazione (es.allacciamenti, ecc)
    • Analisi dei piani di ammortamento (civilistici, fiscali, gestionali)
    • Analisi dei consumi energetici
    • Analisi del fabbisogno di spazio e di personale diretto ed indiretto
    • Analisi e definizione della capacità produttiva e del suo livello di sfruttamento
    • Analisi e definizione della produttività oraria e dei livelli qualitativi (scarti)

↳Vantaggi:
– Gestire il rischio e le variabili di funzionamento dell’investimento

  • Definizione degli indicatori chiave (Key Performance Indicators – KPI) di controllo della performance dell’investimento
    • Calcolo del costo orario standard di funzionamento
    • Calcolo della produttività oraria standard media (in relazione ai principali beni/servizi oggetto di vendita)
    • Calcolo del costo standard di trasformazione e del pricing obiettivo (in relazione ai principali beni/servizi oggetto di vendita)

↳Vantaggi:
– Definire a priori gli obiettivi di resa e sfruttamento dell’investimento

  • Analisi del fabbisogno finanziario e del ritorno
    • Stima del cash flow mensile sia sul “capitale fisso” che sul capitale circolante ed il conseguente fabbisogno finanziario
    • Analisi e definizione del mix ottimale e sostenibile di finanziamento dell’investimento (debito e capitali propri)
    • Calcolo del tempo stimato di pareggio dell’investimento (pay back period)
    • Calcolo del ritorno stimato dell’investimento (Valore attuale netto – NPV e Tasso interno di rendimento – IRR)

↳Vantaggi:
– Definire la misura e la migliore forma tecnica di finanziamento

Valutazione d'azienda

SERVIZI OFFERTI :

  • Valutazione d’azienda mediante i più diffusi metodi valutativi:
    • Metodo misto patrimoniale reddituale
    • Metodo dei flussi di cassa attualizzati (DCF)
    • Metodi dei moltiplicatori (EBITDA, P/E, ecc)
    • Verifica valori su transazioni comparabili
    • Analisi e definizione dettagliata delle assumptions
    • Relazione completa e curata nella forma quale strumento di comunicazione aziendale

↳Vantaggi:
– Garanzia utilizzo parametri corretti, aggiornati ed accettati nella migliore prassi (tassi di sconto,
moltiplicatori, quozienti di rischio, ecc.)
– Garanzia di scelta del metodo più adeguato rispetto al contesto
– Garanzia di tempi rapidi di evasione della pratica

  • Perizie giurate di stima al servizio delle operazioni societarie straordinarie:
    • Conferimenti
    • Trasformazioni
    • Fusioni, scissioni
    • Affrancamenti di partecipazioni

↳Vantaggi:
– Indipendenza di giudizio
– Supporto alle riunioni e decisioni degli organi societari (cda, soci, sindaci, revisori, ecc)

  • Valutazioni al servizio delle operazioni di M&A e dei processi di passaggio generazionale:
    • Pianificazione impatto fiscale sul cedente e sull’acquirente a seconda della strutturazione
      giuridica della operazione
    • Supporto alla definizione clausole economiche all’interno del contratto (es. prezzo, garanzie,
      earn out, ecc)
    • Supporto alla due diligence
    • Supporto alla ristrutturazione societaria in ottica successoria (es. creazione holding,  creazione patti di famiglia, ecc)

↳Vantaggi:
– Indipendenza di giudizio
– Sicurezza di giudizio frutto della specializzazione sulla materia